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“换血”倒逼！工信部要求阿里腾讯解释为何继续采购英伟达H20，2026年40%国产替代红线压境倒计时。工信部最近点名阿里和腾讯，要他们解释为什么还在买英伟达H20芯片，这事源于芯片国产替代的压力。H20是英伟达为中国市场特制的AI芯片，美国放宽出口，但实际性能比国际版低一半，能效也差，跑大模型时耗电多，不划算。更关键的是安全问题，技术检测发现芯片固件有定期传数据的程序，电源模块留远程关闭接口，这跟美国议员早前提的追踪定位功能对得上。央视前阵子曝光这些漏洞，舆论一闹，企业采购就成了焦点。阿里和腾讯作为云计算巨头，服务器里存着海量用户数据，包括消费记录、社交信息，甚至政务金融系统。要是芯片被远程操控，后果严重。企业可能觉得英伟达生态成熟，软件适配好，用着方便，但这依赖性成了隐患。美国商务部还要求英伟达从H20在华销售抽15%成，这不光是赚钱，还想绑住中国企业。工信部设2026年40%国产替代红线，就是要打破这种捆绑。问询不是随便问问，而是战略引导。企业得交报告，列采购理由，掂量风险。阿里解释说短期稳定性需要，腾讯也提生态兼容。但监管强调国家安全，逼企业评估国产选项。国产芯片这些年进步大，华为昇腾910B性能达H20八成，在政务云和智慧城市用得广。寒武纪思元590也优化了，能效比高。企业开始试国产，阿里电商推荐系统先迁，腾讯游戏引擎跟上，过程中调代码解决兼容。工信部没禁进口，而是给过渡期，混合用，但关键业务逐步换。这避免产业链乱，还给国产时间成长。H20问题曝光后，国产订单涨，华为一周多出不少合同。行业反馈循环起来，企业提需求，厂商迭代产品。整体格局变，中国市场大，工程师多，打破垄断。企业试用国产，就是铺自主路，数据安全自己把控。这场争端核心是算力话语权，美国卡脖子靠生态，中国靠需求和迭代追赶。芯片换血不是技术换，而是主权竞速，坚持下去见效。阿里腾讯选择关乎行业长远，核心技术得自己掌握。

实锤了！中国不买美国芯片，H20就暂停生产了，现在黄仁勋更加睡不着觉了，由于这次安全问题造成的损失恐高达80亿美元，H20困境也加速了中国研发芯片的进程，然而英伟达CEO却无法放弃中国市场，转头又宣布要为中国开发新的芯片B30A，但是如果无法通过中国监管和美国许可，做再多的努力也只是白费力气

老美现在左右为难，要想摁住中国自研高端算力芯片，那就得老老实实把H200卖过来，还不能偷偷搞什么后门，这样至少短时间内中国芯片公司又得熬一阵苦日子了。但这事儿也有两面性。要是真让H200毫无阻碍地进到国内，老黄确实能赚得盆满钵满，但中国的AI发展可就压不住了啊！Deepseek不就是活生生的例子吗？人家在硬件不如你的情况下，靠算法硬是追上来了。你想想，如果放开卖H200，说不定不用多久，中国在AI上反超老美一年半载都不是梦……这就有点儿尴尬了：H20没人敢要，H200又不敢真放开卖。不卖嘛，拦不住咱们自己研发；卖了吧，又等于直接给Deepseek这类公司“送枪”。这可不就僵在这儿了嘛！卖也不是，不卖也不是。

国产AI芯片，标的公司梳理（精选名单）国产AI芯片旨在满足国内人工智能应用场景对高效、低功耗、定制化计算能力的需求，是支撑智能技术发展的核心硬件，也是实现科技自主创新、提升核心技术竞争力的关键器件。头部企业寒武纪：寒武纪、浪潮信息华为系：慧博云通、高新发展、四川长虹、烽火通信、神州数码、拓维信息、软通动力、华胜天成海光系：海光信息、中科曙光四小龙摩尔线程：和而泰、初灵信息沐曦集成：淳中科技、中科蓝讯、超讯通信壁仞科技：香农芯创、光环新网、万和电气、中兴通讯燧原科技：高伟达、新致软件、亿田智能、弘信电子初创企业灵汐科技：鲁信创投、同方股份、东方中科算能科技：中关村、东山精密、玲珑轮胎、浩瀚深度、张江高科、冰轮环境、东土科技天数知芯：比依股份、优刻得、科华数据太初元碁：龙芯中科昆仑芯：中新集团、国芯科技、恒为科技希姆计算：科华数据清微智能：兆易创新、恒誉环保、科华数据、立昂技术芯动力：亨通光电、三六五网、华金资本、浪潮信息江原科技：品高股份、安博通、国芯科技精选标的公司寒武纪：全球智能芯片领域的先行者，主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售，为客户提供丰富的芯片产品与系统软件解决方案。海光信息：国内x86服务器CPU与协处理器领先企业，主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。中科曙光：中国超算行业龙头，高性能计算、服务器、云计算、大数据领域的领头企业，在核心芯片、人工智能等新一代先进计算领域积极布局，取得了重要进展。浪潮信息：中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商，深度参与国产AI芯片生态建设，是华为昇腾生态最大合作伙伴。兆易创新：中国存储芯片产业龙头，目前中国大陆领先的闪存芯片设计企业，主要业务为闪存芯片及其衍生产品、微控制器产品和传感器模块的研发、技术支持和销售。龙芯中科：国产CPU龙头，全世界范围内极少数建立形成了完整的基础软件技术生态体系的CPU公司。神州数码：公司华为昇腾生态的核心合作伙伴，基于华为升腾芯片推出了多款AI服务器。拓维信息：公司是华为昇腾生态的核心合作伙伴，基于昇腾芯片推出了兆瀚系列AI服务器。软通动力：公司是华为昇腾生态的重要合作伙伴，依托多年积累的昇腾AI基础软硬件平台能力，以“AI+信创”双引擎驱动，构建了覆盖端、边、云的国产化全栈算力产品和解决方案。华胜天成：公司深度绑定华为昇腾生态，是华为智算中心总集成商。

9月底高通举办夏威夷技术峰会，发布新一代旗舰芯片骁龙8E2。因此安卓系一大波旗舰机会在10月份扎堆上市，堪称“神仙打架”。目前已经入网的新机有粮厂的M16系列3台，蓝厂的X300系列2台；黑厂的X9系列2台，荣耀Magic8系列2台。酷酷子1台，一加15系列1台，真我GT8Pro1台。其中荣耀Magic8系列有4台，10月中旬发布标准版和Pro版，年后发布小屏版和Ultra版。大家觉得谁能抢到高通骁龙8E2的首发权？

国产造芯片的寒武纪，市值破5200亿，营收约11.11亿。而美国英特尔市值约等于7300亿人民币。营收约158亿美元换句话说：寒武纪营收只有英特尔的千分之一，但市值已经接近人家的2/3。寒武纪的市盈率已经炒到4000倍，远高于正常科技股水平。有网友表示：大家匪夷所思的，不见得对，大机构不会傻。小米刚成立两年，估值直逼海尔，大家也说疯了，现在看来呢？其实有合理性的，国家需要寒武纪，国家人力资金什么资源都往上堆，不能简单看目前市盈率，线型算年限，人家营收指数增长呢。当然作为老股民，确实不建议我们普通人去碰，我们了解的资讯太少笔者认为，它英伟达的市值可以那么，为什么寒武纪的就不可以了？未来寒武纪的也应该比它高。对此你怎么看？

成长题材之华为产业链（海思、鸿蒙）1、拓维信息：鸿蒙服务器+昇腾算力，“软硬件一体化”智算方案，绑定华为昇腾生态，订单持续落地。2、四川长虹：鸿蒙智能终端，海思芯片供应链，2025年鸿蒙设备出货量同比+80%。3、常山北明：鸿蒙系统解决方案商，覆盖政务+金融领域，子公司北明软件为华为鸿蒙核心合作伙伴。4、润和软件：欧拉+鸿蒙双系统布局，开发鸿蒙智能汽车座舱系统，与华为共建开源社区，技术卡位核心。5、赛微电子：MEMS芯片，人形机器人触觉传感器芯片已送样，华为智能穿戴芯片供应商。6、强瑞技术：华为手机/汽车结构件，人形机器人金属框架独家供应商，2025年华为供应链营收占比超70%。7、诚迈科技：海思芯片设计服务+欧拉系统，深度参与昇腾芯片软件适配，鸿蒙车载系统合作商，技术壁垒高。

香农芯创堪称半导体界的一匹“黑马”。它原本是做洗衣机减速离合器的，2019年引入基石资本后转型半导体，自此开启高成长之路。如今其业务主线清晰，芯片分销是“现金奶牛”，2024年中报显示，芯片分销贡献超90%营收。自研存储新品虽规模尚小，但潜力巨大，是利润增长的潜在力量。在行业层面，全球算力需求爆发，存储芯片市场规模2024年预计达1800亿美元。香农芯创作为国内最大独立存储芯片分销商，绑定国际巨头，导入国产供应链。2024年算力设备业务营收同比增52%，占比升至58%。同时，国产替代加速，其国产存储产品线营收占比从2022年的12%提升，未来可期。

我终于明白中国为何不要H20芯片了！不是因为性能落后，也不是美国强收15%销售额分成，而是安全风险无法忽视。英伟达H20芯片的停产，暴露了中美科技博弈的深层矛盾。这款特供芯片原本是英伟达为中国市场设计的妥协产物，性能仅为H100的15%，但最终因潜在的后门漏洞和安全风险遭到中国监管审查。

8月23日，新加坡《联合早报》报道:“中国官媒近期对美芯片安全性提出质疑，指H20芯片存在后门风险。中广台《砺剑》栏目称，英伟达在高端算力芯片领域占垄断地位，其追踪定位、远程关闭技术成熟，网络安全专家闫怀志比喻，这种后门如同卖家在智能门锁中暗藏电子钥匙，可被美国用来窃取信息或强制关机，是技术霸权的体现。此前，中方已质疑H20芯片不安全，英伟达否认指控。有消息称，因中方限制采购，英伟达已暂停H20生产，计划推出性能更优的B30A芯片，黄仁勋称，正与美府谈判，决定权不在公司。”H20芯片深陷后门质疑，绝非简单的商业纷争，而是美国技术霸权的映射，在高端算力芯片领域占据垄断地位的英伟达，被指利用技术优势肆意妄为。美国妄图借芯片后门掌控他国关键信息，本质与军事霸权如出一辙，是对国际规则的公然践踏。如今，中国限制采购、英伟达暂停生产H20并计划推出B30A芯片，凸显美国芯片战略的困境，未来，各国唯有加快自主芯片研发，摆脱对美技术的依赖，才能真正掌握数字时代的主动权，让技术服务于人类发展，而非沦为霸权工具！